一、概述

新能源汽车的热管理单车价值量显著高于传统燃油车，核心组件价值量约2300元，新能源汽车是传统燃油车的3倍左右，约7000元。根据储能热管理研究院测算，2023年中国新能源汽车热管理市场规模预计将增长至 683 亿元，2020-2023年复合增长率为 93%，更高单车价值量的热泵空调有望成为行业趋势。

二、汽车热管理的市场发展趋势

汽车空调是对确保安全行车起到重要作用的通风装置，用于把车厢内的温度、湿度、空气清洁度及空气流动调整和控制在最佳状态。

据贝哲斯咨询数据显示：2021年全球与中国汽车空调市场规模分别为2002.64 亿元、805.46 亿元。汽车保有量和产销量不断提高的同时，汽车空调作为汽车的重要部件已被广泛运用。目前，国内生产的轿车空调安装率已接近 100%，其他车型上装置率也在逐年提高。

汽车空调行业产业链

上游主要是压缩机、制冷剂等原材料，

下游主要应用于汽车制造、汽车维修行业。

1.1.2022 年我国新能源汽车销量达 688.7 万辆

据中国石油消费总量控制和政策研究项目报告，中国有望在 2050 年前全面停止使用燃油车。欧洲出台最严格碳排放政策，宣布将在2035年停售燃油车。美国宣布将在 2030 年实现一半新售汽车为零排放汽车。

近年来，我国政府颁布了多项政策促进中国新能源汽车市场的稳定发展，全球新能源车正处于快速发展阶段。

据 HIS 数据，2022 年全球新能源汽车销量达到 1082.4 万辆，同比增长 61.6%。据中国汽车工业协会数据，2022 年，我国新能源汽车销量为 688.7 万辆，同比增长 93.4%，连续8年位居全球第一。预测 2023 年我国新能源乘用车销量有望达976万辆，同比增长49%。

2015-2022 年全球新能源汽车销量（左）与中国新能源汽车销量（右）

1.2.热泵空调有望成为行业趋势

新能源汽车热管理系统涵盖了空调系统与热管理系统，其中热管理系统包括电池热管理、电机电控热管理和其他设备冷却。

由于驱动模式的差异，新能源车的热管理系统较传统燃油车更为复杂，且对于汽车整体性能影响更为直接。新能源汽车的发展是对热管理系统的巨大挑战。

传统汽车与新能源汽车的热管理系统

更高单车价值量的热泵空调有望成为行业趋势。

目前，新能源汽车的主流制冷方案基本都是电动压缩制冷方式，制热方案则包括PTC和热泵系统。电动压缩制冷方案的制冷循环与传统燃油车制冷循环无异，都为“压缩机-冷凝器-膨胀阀-蒸发器”，区别仅在于驱动能源。

PTC

结构简单且制热效果好，但存在功耗过大的严重缺陷，对新能源车续航里程的影响较大。

热泵空调

热泵空调是新能源汽车的相对较佳选择之一，能兼顾供暖效果和续航里程。

热泵空调工作原理

· 热泵空调的核心零件

包含四通换向阀、电动压缩机、电子膨胀阀、换热器等。

在工作时，压缩机通过压缩作用，可以提高冷媒蒸气的压力和温度，将低温低压的冷媒蒸气压缩至高温高压状态，然后通过四通阀的控制，选择性地将高温高压冷媒泵至车内或者车外的热交换器上。

· 热泵空调系统制热能效比

可达到 2~3，远高于通过 PTC 加热器辅助加热能效比 1，将大大优化冬天新能源车的电池续航能力。据上海汽车集团股份有限公司乘用车分公司的实测数据，相比PTC模式，热泵空调系统最高可降低 50%电耗。

因此，从应用层面来看，热泵空调方案更具优势，但其技术要求也相对较高。在热泵空调冷媒层面，目前热泵空调系统使用冷媒大多为 R134a，但不够环保。相关数据显示，热泵空调系统单车价值量约为 1300 元，PTC 方案单车价值量约为 800 元，热泵空调渗透率的提升将带动汽车空调组件市场规模的提升。

低温实验室环境下 PTC 加热器与热泵空调制热数据

1.3.2023我国新能源汽车热管理市场规模预计将增长至约 683 亿元

传统汽车热管理核心组件单车价值量约为 2,300 元，但是因为新能源汽车d热管理系统较传统汽车新增了：冷却板、电池冷却器、电子水泵、电子膨胀阀、PTC 加热器或热泵系统等，所以新能源汽车提升热管理单车价值量至 7000 元左右，是传统燃油车的3倍左右。

传统燃油车热管理产品及单车价值量

新能源汽车热管理产品及单车价值量

根据 1.1 中对 2023 年我国新能源汽车销量的预测，乘以单车价值量 7000 元，测算2023年中国新能源汽车热管理市场规模预计将增长至约 683 亿元，2020-2023 年复合增长率约为 93%。